ما هي الأصول وأهم أنواعها وكيفية إدارتها وشروطها وكيفية تحديد قيمتها مع نموذج للتسعير

الأصول هي الموارد ذات القيمة المالية التي تعود ملكيتها إلى فرد أو شركة، وتتنوع بين الثابتة والملموسة وغير الملموسة. يجب أن تكون قانونية الاستحقاق ومنفعتها مادية وقابلة للقياس والتقييم. تقييم الأصول يستند إلى أساليب مثل التكلفة والقيمة السوقية. يشير صافي قيمة الأصول إلى نسبة الرافعة المالية، ويمثل معدل العائد على الأصول كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح.

قبل اتخاذ أي مستثمر قرارًا بالدخول في شراكة مع أي شركة؛ يقوم بدراسة أصولها جيدًا، لأنها إحدى وسائل التحقق من مدى استقرار الشركة، وذلك عند مقارنتها بأصول الشركات المنافسة، وتتضمن تلك الأصول عدة فئات تتبع مختلف القواعد واللوائح المحاسبية، فإذا كنت ترغب في معرفة مفهوم الأصول وأنواعها وأهميتها وما هي مميزاتها وعيوبها؛ تابع هذا المقال.

ما هي الأصول؟

يمكن تعريف الأصول بأنها موارد ذات قيمة مالية تعود ملكيتها إلى فرد أو شركة أو دولة، ولا تفقد تلك الأصول قيمتها المالية بمرور الوقت، كما يمكن لمالكها تحويلها إلى أموال، إذ أنها قد تكون عقارات أو استثمارات أو براءات اختراع أو مخزون أو معدات مكتبية، أو غير ذلك.

وتتنوع الأصول ما بين استثمارات طويلة الأجل وأخرى قصيرة الأجل، ويُصنف الأصل بأنه شخصي إذا عادت ملكيته إلى شخص، وكذلك تُصنف الأصول بأنها تجارية أو أصول شركة إذا عادت ملكيتها إلى منظمة، وبالتالي يُبلغ عنها في الميزانية العمومية للشركة، كما تشرح هذه الميزانية كيفية تمويلها، أي سواء من خلال الديون أو حقوق الملكية أو الملكية المباشرة.

أنواع الأصول:

تتنوع الأصول المالية إلى ستة أنواع رئيسية وستة أنواع أخرى أقل انتشارًا وإجمالًا 12 نوعًا، بدءًا من الأصول المتداولة والثابتة وصولاً إلى الأصول المرهونة. الأصول المتداولة تُستخدم لتغطية تكاليف العمليات اليومية، فيما تمثل الأصول الثابتة الأصول الملموسة المستخدمة في الإنتاج. بالمقابل، تُشكل الأصول غير الملموسة كالملكية الفكرية جزءًا من هذا التصنيف. تُدار الأصول البديلة خارج الفئات التقليدية، بينما تمثل الأصول المربحة مصدر دخل مُستقر. تُقيّم الأصول الخاضعة للإدارة بالتنسيب لكفاءة الإدارة، وتكون الأصول السريعة سهلة التحويل إلى نقود. فيما يمثل الأصل المرهون قابلية البيع بشرط الموافقة.

تفصيل ذلك فيما يلي:

1- الأصول المتداولة

تستخدم الشركات الأصول المتداولة لسداد تكاليف عملياتها اليومية ومختلف النفقات قصيرة الأجل، إذ تستطيع الشركة تحويل تلك الأصول إلى نقود أو ما يعادلها في غضون عام من خلال البيع أو مدفوعات الحساب، وتشمل الأصول المتداولة ما يلي:

• النقد: الأصول النقدية تتضمن المال الذي يمتلكه الشخص في الموقع، وكذلك إجمالي ما يمتلكه من أموال في حساباته المصرفية وشهادات الودائع والمصروفات المدفوعة مسبقًا.
• الصناديق المشتركة: يشتمل هذا الحساب على أموال عدة مستثمرين، وهو أحد أجزاء المحفظة من الأصول المختلطة.
• حساب سوق المال: وهو عبارة عن حساب توفير ذو مخاطر قليلة، إذ يمثل استثمارًا للديون قصيرة الأجل، لأن قيمة بيع السهم هو دولارًا واحدًا.
• الأوراق المالية القابلة للتسويق: وهي حقوق الملكية القابلة للتصنيف، إضافة إلى أذون الخزانة والأسهم.
• الحسابات المستحقة: وهي عبارة عن مدفوعات يدين بها العملاء للشركة مقابل ما باعته من منتجات أو ما قدمته من خدمات، وهي من الأصول قصيرة الأجل.
• السلع والمنتجات: وهي سلع ومنتجات غير مباعة تعود ملكيتها للشخص أو الشركة، وهي من الأصول قصيرة الأجل.
• اللوازم: وهي عبارة عن معدات مكتبية مثل المنتجات الورقية، أو لوازم التصنيع مثل البلاستيك والخشب.
• السندات الإذنية: وهي وثيقة رسمية يكتبها شخص ما لإقراره بسداد مبلغ من المال لشخص آخر في تاريخ محدد، وتتضمن توقيعه.

اقرأ أيضًا: إدارة المحافظ الاستثمارية.

2- الأصول الثابتة - الرأسمالية

وهي الأصول الملموسة للشركات والمُستخدمة في تقديم الخدمات أو إنتاج السلع لتحقق عائدًا، وتلك الأصول غير قابلة لتحويلها إلى نقود بسرعة، ولا يمكن الاستفادة منها في تغطية النفقات اليومية، ولا تُباع إلا إذا كانت هناك حالة طوارئ وتدر أرباحًا أكبر من الأصول الحالية.

وتُعد الأصول الثابتة أصول ملموسة طويلة الأجل، أي يمكن الاحتفاظ بها لفترات طويلة، وفي الغالب تنخفض قيمتها.

قد تكون الأصول الثابتة حرة يمتلكها المالك بشكل قانوني حر، أو مستأجرة يؤجرها المقترض لفترة محددة، وقد يجددها مالكها أو لا يجددها، وبشكل عام تشمل الأصول الثابتة ما يلي:

• المباني والأراضي: وهي الأراضي والعقارات التي تشتريها الشركة، وتشمل أي هياكل دائمة على الأرض.
• الآلات: تُستخدم الآلات في إنتاج السلع التي تدر أرباحًا وتجعلها من الأصول.
• المركبات: وتشمل شاحنات العمل والسيارات.
• معدات تكنولوجيا المعلومات: وهي أجهزة الحاسب الآلي والخوادم وغيرها من المعدات المملوكة للشركة.

3- الأصول الملموسة

الأصول الملموسة عبارة عن عناصر مادية يمكن رؤيتها أو لمسها، وتستعين بها الشركة لإتمام عملياتها. ومن الأمثلة على الأصول الملموسة: المباني، الآلات، المخزون، الأراضي، المعدات، اللوازم، النقد.

4- الأصل غير الملموس

وهي أصول غير مادية، وبالتالي لا يمكن تحديد قيمة نقدية لها، ولكن على الرغم من ذلك فقد تزيد قيمتها عن قيمة الأصول الملموسة. وتشمل الأصول غير الملموسة: الملكية الفكرية، براءات الاختراع، حقوق النشر، حقوق ملكية العلامة التجارية.

5- الأصول التشغيلية

وهي الأصول التي تستعين بها الشركات لإنجاز عملياتها اليومية، إذ تستخدمها في أداء أنشطتها التجارية الأساسية، ومن ثم تجني الأرباح من خلالها. من الأمثلة على الأصول التشغيلية: حقوق النشر، براءات الاختراع، المباني، الآلات، النقد.

6-  الأصول غير التشغيلية

تستخدم الشركات الأصول غير التشغيلية لتحقيق الأرباح، على الرغم من عدم أهميتها لإتمام عملياتها اليومية. من الأمثلة على الأصول غير التشغيلية: الاستثمارات قصيرة الأجل، الأراضي الشاغرة، الأوراق المالية القابلة للتسويق، إيرادات الفوائد من الودائع الثابتة.

7- الأصول البديلة:

الأصول البديلة هي عبارة عن الاستثمارات الواقعة خارج فئات الأصول التقليدية التي يحصل عليها غالبية المستثمرين، مثل الاستثمارات النقدية أو السندات أو الأسهم. وتقل سيولة الأصول البديلة عن سيولة الأصول التقليدية، ويمكن أن تحتاج إلى فترة استثمار أطول قبل تحقيق أي قيمة مادية.

8- الأصول المربحة

الأصول المربحة هي الأصول التي تدر دخلًا ثابتًا، ولذلك فهي مفيدة في تحقيق الأهداف طويلة الأجل، وتتمثل تلك الأصول في السندات والأسهم، ودخل شهادات الإيداع، والدخل الناتج عن تأجير العقارات.

9- الأصول الخاضعة للإدارة 

الأصول الخاضعة للإدارة هي القيمة السوقية للاستثمارات المُدارة من قِبل كيان أو شخص نيابة عن العملاء، وعند تقييم الشركة؛ تُستخدم تلك الأصول مع الأداء الإداري والخبرة الإدارية.

وعند حساب المؤسسات المالية لتلك الأصول، فهي تشمل الودائع المصرفية والصناديق المشتركة والنقد، والبعض الآخر من المؤسسات تحسب فقط الأموال الخاضعة للإدارة التقديرية من المستثمرين الأفراد.

10- الأصول السريعة

الأصول السريعة هي الأصول التي تعود ملكيتها إلى شركة ذات قيمة تجارية، قد تكون على هيئة نقود، أو يسهل تحويلها إلى نقود، ولذلك فهي أكثر الأصول سيولة، وتُستخدم في الشركات لحساب بعض النسب المالية المستخدمة في صنع القرار.

ومن أمثلة الأصول السريعة: النقد والمكافآت والأوراق المالية القابلة للتداول وحسابات القبض.

11- الأصول غير النقدية

الأصول غير النقدية هي الأصول المملوكة للشركاء، والتي لا يمكن تحويلها إلى نقود بسهولة، وتشمل المنزل والأرض الواقع عليها، السيارة المُستخدمة في التنقل اليومي، الأمتعة الشخصية.

12- الأصل المرهون

الأصل المرهون هو الأصل الذي تمتلكه شركة ولكن يحق لشركة أخرى المطالبة به قانونيًا، وللشركة الأولى الحق في امتلاك هذا الأصل لحين قيام الشركة الأخرى بإبراء ذمة الدين المُستحق عليها. الأصل المرهون قابلًا للبيع ولكن بشرط موافقة كل من المشتري والبائع، إضافة إلى خضوعه لقيود عند استخدامه أو بيعه.

الشروط الواجب توافرها في الأصول

من خلال استعراض أنواع الأصول المذكورة، يمكن تحديد الشروط الواجب توافرها بها وهي كما يلي:

• لا بد أن تكون ملكية الشركة للأصول قانونية سليمة، حتى تستطيع الشركة الاستفادة من تلك الأصول سواء بالاستثمار فيها أو بيعها أو استخدامها.
• يجب أن تكون هناك منفعة من الأصول، أي يُستفاد منها في تنفيذ العمليات ومن ثم الحصول على أرباح.
• يجب أن تستفيد الشركة المالكة للأصول منها ماديًا في المستقبل، إذ تستطيع من خلال بيعها لتلك الأصول أو تحويلها إلى نقدية جني أرباح أو سداد ديون.
• يجب أن تكون الأصول أو المنافع الناتجة عنها قابلة للقياس والتقييم، وذلك عن طريق تكلفتها التاريخية أو قيمتها الحالية في السوق.

أهمية الأصول:

تبرز أهمية إدارة الأصول في الأعمال التجارية في عدة جوانب، حيث تساهم في حساب وتتبع الأصول، وضمان دقة معدلات الاستهلاك، وتحديد وإدارة المخاطر، إلى جانب إزالة الأصول الوهمية وتقليل الخسائر، وتخفيض تكاليف الصيانة، مما يعزز كفاءة العمل والأداء المالي للشركة.

وتفصيل ذلك فيما يلي:

1- حساب الشركة كل أصل

من خلال الأصول تستطيع الشركات حساب كل أصل، وتتبع كافة أصولها سواء كانت ثابتة أو سائلة، كما يتمكن أصحاب الشركات من معرفة مواقع أصولهم وكيفية استخدامها، وما إذا كان قد تم إجراء أي تعديلات، إضافة إلى استخدامها في تحليل الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل.

2- ضمان دقة معدلات الاستهلاك

من خلال الطريقة التي تُدار بها الأصول، يمكن التأكد من التسجيل الدقيق للأصول في البيانات المالية، نظرًا لأنها تنطوي على تكرار التحقق من العناصر.

3- المساعدة في تحديد المخاطر وإدارتها

تشمل إدارة الأصول تحديد المخاطر المرتبطة باستخدام وملكية أصول معينة والتحكم فيها، أي تصبح الشركة على أتم الاستعداد للمخاطر التي قد تظهر.

اقرأ أيضًا: إدارة المخاطر.

4- إلغاء الأصول الوهمية من مخزون الشركة

يتم توثيق حالات تضرر أو فقدان بعض الأصول أو تعرضها للنهب في السجلات، وبالتالي يستخدم أصحاب الشركة استخدام استراتيجية إدارة الأصول الاستراتيجية لمعرفة الأصول المفقودة، ومن ثم إزالتها من السجلات.

5- تقليل خسائر الأصول

يساهم  نظام إدارة الأصول في تحديد الأصول المفقودة خلال مرحلة التشغيل أو استرداد الأصول، وهو ما يعزز من فرص عودة أصحاب المصلحة.

6- تخفيض تكاليف الصيانة

من مميزات استخدام برنامج إدارة الأصول المنهجي، أنه يساعد على تقليل تكاليف الصيانة خلال مرحلة دورة تشغيل الأصول.

تقدم منصة بكه العديد من الدورات التدريبية المُعتمدة في تحليل الأعمال، والتي تعزز من الخبرات والمعارف في هذا المجال.

مميزات الأصول:

تعتمد مختلف الشركات نظام إدارة الأصول كونه من أفضل الممارسات الإدارية والتي تضمن تقديم حلولًا فعالة من حيث التكلفة من خلال الاستفادة من المستوى الأمثل للخدمات المتاحة، وهو ما يسمح بمزيد من الاستثمارات مع الحد الأدنى من المخاطر.

ومن المميزات الأخرى لنظام إدارة الأصول ما يلي:

• يحقق المزيد من الأرباح.
• تحقيق الاستقرار على المدى الطويل.
• زيادة الموثوقية لدى المساهمين.
• تتبع القرارات بسهولة.
• الامتثال للتشريعات واللوائح.
• زيادة إرضاء العملاء.
• إدارة للمخاطر بصورة أفضل، لأنها توضح الوضع المالي للشركة والمخاطر المُحتملة.
• سلامة النظام على المدى الطويل.
• إمكانية استخدام الأصول طوال دورة حياتها.
• تقيس الأصول مدى قدرة الشركة على الإنتاج.
• إمكانية تحويل بعض أنواع الأصول إلى نقدية لمواجهة حالات الطوارئ.

عيوب الأصول

على الرغم من مميزات الأصول بالنسبة للشركات وكذلك الأفراد؛ إلا أن لها عدة عيوب تتمثل فيما يلي:

• عدم قابلية بعض أنواع الأصول لتحويلها إلى نقدية بشكل سريع، فالعقارات والمباني تحتاج وقتًا طويلًا لبيعها.
• تفقد بعض أنواع الأصول قيمتها في حال بيعها قبل انتهاء مدة استحقاقها.
• اضطراب حالة سوق المال والأعمال قد يؤدي إلى فقدان بعض أنواع الأصول قيمتها مثل السندات.
• تتعرض بعض أنواع الأصول لقيود فيما يخص فترة عدم عرضها للبيع أو الإيجار.

الفرق بين الأصول والخصوم

يمكن التمييز بين الأصول والخصوم بسهولة من خلال تعريفهما. الأصول تمثل الموارد والقيم التي تمتلكها الشركة، والتي توفر فوائد طويلة الأمد وتسهم في تحقيق الأرباح. أما الخصوم فهي الالتزامات المالية التي يتوجب على الشركة تسديدها لأطراف أخرى، سواء كانت شركات أو أفراد أو جهات حكومية، ويمكن أن تتضمن الديون مبالغ نقدية أو خدمات أو بضائع.

الفرق الجوهري بين الأصول والخصوم يتمثل في الطبيعة الأساسية لكل منهما. الأصول تمثل الموارد والقيم التي تمتلكها الشركة وتسهم في تحقيق الأرباح، بينما الخصوم تمثل الالتزامات المالية التي يتوجب على الشركة تسديدها لأطراف أخرى. بمعنى آخر، الأصول هي ما يملكه الشركة، في حين أن الخصوم هي ما يدين بها الشركة.

تحديد قيمة الأصول الخاصة بك

المقصود بتحديد قيمة الأصول معرفة قيمتها الحالية، وذلك عند بيع شركة أو أصل أو التأمين عليه، وتشمل تلك الأصول الملموسة وغير الملموسة مثل المخزونات والخيارات والسندات والمباني والآلات أو الأراضي، وتُجرى عملية التقييم على أصل أو التزام، مثل السندات التي تصدرها الشركة.

وهناك عدة أساليب مُتبعة في تقييم الأصول وهي كالتالي:

1- طريقة التكلفة

وهي أسهل طريقة لتقييم الأصول، نظرًا لاعتمادها على تحديد القيمة على السعر التاريخي الذي تم شراء الأصل من أجله.

2- طريقة القيمة السوقية

تحدد هذه الطريقة قيمة الأصل بناءً على سعره السوقي أو سعره المتوقع عند بيعه في السوق المفتوحة، وإذ لم يحتو السوق المفتوحة على أصول مماثلة؛ تُستخدم طريقة قيمة الاستبدال أو طريقة القيمة الصافية القابلة للتحقيق.

3- طريقة المخزون الأساسي

تعتمد هذه الطريقة على احتفاظ الشركة بمستوى معين من الأسهم المُقرر تقييم قيمتها وفقًا لقيمة المخزون الأساسي.

4- طريقة التكلفة القياسية

تعتمد هذه الطريقة على التكاليف المتوقعة وليس التكاليف الفعلية، فمن خلال تسجيل الفروق بينهما يتم معرفة التكاليف.

نموذج تسعير الأصول الرأسمالية:

يُشار إلى نموذج تسعير الأصول الرأسمالية بكلمة (CAPM)، وهي اختصارًا لـ Capital Asset Pricing Model، إذ يوضح هذا النموذج العلاقة بين المخاطر المتوقعة من الاستثمار والعائد المتوقع للأصول.

يعتمد هذا النموذج على العلاقة بين الإصدار التجريبي للأصل، وسعر الفائدة دون مخاطر وقسط مخاطر الأسهم، أو العائد المتوقع في السوق مطروحًا منه معدل الخلو من المخاطر.

وبات هذا النموذج من الوسائل المتطورة لقياس هذا الخطر، إذ يُستخدم في التمويل لتسعير الأوراق المالية المحفوفة بالمخاطر وتحقيق عوائد متوقعة للأصول، من خلال فحص تكلفة رأس المال ومخاطر الأصول.

اقرأ مقالات مهمة عن المخاطر: 

• أمثلة على المخاطر.
• المخاطر الإيجابية والسلبية.
• أنواع المخاطر.
• استراتيجية المخاطر.

التخصيص الديناميكي للأصول

التخصيص الديناميكي للأصول هي استراتيجية إدارة الحافظة والتي تُستخدم في تعديل مجموعة من فئات الأصول لتصبح مناسبة لظروف السوق، وذلك من خلال تقليل المراكز في فئات الأصول الأسوأ أداءً مع إضافة إلى المراكز في الأصول الأفضل أداءً.

وتستند هذه الاستراتيجية على الاستجابة للمخاطر والانكماشات الحالية والاستفادة من الاتجاهات لتحقيق عوائد أكثر من المعيار المُستهدف.

مفهوم صافي قيمة الأصول

يشير هذا المصطلح إلى صافي قيمة أصول صندوق الاستثمار خاليًا من التزاماته مقسومًا على الأسهم القائمة، أي أنه السعر المُستخدم في تداول أسهم الصناديق المسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، ولذلك فهو يُستخدم بكثرة في سياق الصندوق المشترك أو الصندوق المتداول في البورصة.

إجمالي القروض على إجمالي الأصول 

يشير مصطلح إجمالي القروض على إجمالي الأصول إلى نسبة الرافعة المالية التي تقارن ديون الشركة بأصولها، وكلما زادت هذه النسبة، زادت درجة الرافعة المالية، وبالتالي تزداد المخاطر المحفوفة بالشركة.

يحصل المحللين من هذا المقياس على معلومات حول نفوذ الشركة ومقارنتها بنفوذ الشركات الأخرى في نفس الصناعة، ومن ثم استخدام تلك المعلومات في معرفة الوضع المالي للشركة.

معدل العائد على الأصول

معدل العائد على الأصول هو النسبة المالية الدالة على الأرباح التي تحققها الشركة مقارنة بإجمالي أصولها، وبالتالي فهي المقياس الذي يحدد مدى نجاح الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح، وارتفاع هذه النسبة يدل على كفاءة الشركة في إدارة ميزانيتها العمومية لتحقيق الإيرادات.

اقرأ أيضًا: إدارة المخاطر المالية.

دورات إدارة المخافظ الاستثمارية:

يمكنك الالتحاق بالدورات التدريبية المُعتمدة التي تقدمها منصة بكه في إدارة المحافظ والأصول الاستثمارية وهي:

• إدارة المحافظ المبادئ والممارسات والعمليات.
• محترف إدارة المحافظ.
• إدارة مكاتب المشاريع والبرامج والمحافظ.

النتائج والملخص:

الأصول هي الموارد التي تمتلك قيمة مالية وتعود ملكيتها إلى فرد أو شركة أو دولة، وتشمل عقارات واستثمارات وبراءات اختراع ومخزونات ومعدات مكتبية، وتنقسم إلى أصول ثابتة وملموسة وغير ملموسة وأصول تشغيلية وغير تشغيلية وأصول بديلة ومربحة وخاضعة للإدارة وسريعة وغير نقدية ومرهونة. يجب أن تكون الأصول قانونية الاستحقاق ومنفعتها مادية وقابلة للقياس والتقييم. يتم تقييم الأصول بطرق مثل التكلفة والقيمة السوقية والمخزون الأساسي والتكلفة القياسية.

تحديد قيمة الأصول يتطلب معرفة قيمتها الحالية واعتماد أساليب تقييم مثل الطريقة التكلفية والقيمة السوقية والمخزون الأساسي والتكلفة القياسية. كما يُعتبر التخصيص الديناميكي للأصول استراتيجية إدارة تعديل فئات الأصول بناءً على ظروف السوق، بينما تشير صافي قيمة الأصول إلى نسبة الرافعة المالية التي تقارن ديون الشركة بأصولها، ويمثل معدل العائد على الأصول نسبة الأرباح المحققة مقارنة بإجمالي الأصول، ويعكس كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح.

استعرضنا في هذا المقال تعريف الأصول وأنواعها وشروطها وأهميتها، وما هي مميزاتها وعيوبها، والفرق بينها وبين الخصوم.