ما هي الأصول وأهم أنواعها وكيفية إدارتها وشروطها وكيفية تحديد قيمتها مع نموذج للتسعير

الأصول هي الموارد ذات القيمة المالية التي تعود ملكيتها إلى فرد أو شركة، وتتنوع بين الثابتة والملموسة وغير الملموسة. يجب أن تكون قانونية الاستحقاق ومنفعتها مادية وقابلة للقياس والتقييم. تقييم الأصول يستند إلى أساليب مثل التكلفة والقيمة السوقية. يشير صافي قيمة الأصول إلى نسبة الرافعة المالية، ويمثل معدل العائد على الأصول كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح.

إذا كنت مستثمرًا وقررت الدخول في شراكة مع أي شركة؛ يتعين عليك في البداية دراسة أصولها جيدًا، لأنها إحدى وسائل التحقق من مدى استقرار الشركة، وذلك عند مقارنتها بأصول الشركات المنافسة، وتتضمن تلك الأصول عدة فئات تتبع مختلف القواعد واللوائح المحاسبية، وبالتالي فإن فهمك لأصول الشركات وحسن استخدامها يمنحك فرصة النجاح من وراء تلك الشراكة ويعزز من قدرتك على مواجهة التحديات ويمكنك من التفوق على المنافسين، كما أن الاستثمار في أصول الشركة مادية كانت أو فكرية، يؤدي إلى بناء قيمة للشركة تدوم على المدى البعيد، فإذا كنت ترغب في معرفة مفهوم الأصول وأنواعها وأهميتها وما هي مميزاتها وعيوبها والشروط الواجب توافرها فيها؛ تابع هذا المقال.

ما هي الأصول؟

يمكن تعريف الأصول بأنها موارد ذات قيمة مالية تعود ملكيتها إلى فرد أو شركة أو دولة، ولا تفقد تلك الأصول قيمتها المالية بمرور الوقت، كما يمكن لمالكها تحويلها إلى أموال، إذ أنها قد تكون عقارات أو استثمارات أو براءات اختراع أو مخزون أو معدات مكتبية، أو غير ذلك.

وتتنوع الأصول ما بين استثمارات طويلة الأجل وأخرى قصيرة الأجل، ويُصنف الأصل بأنه شخصي إذا عادت ملكيته إلى شخص، وكذلك تُصنف الأصول بأنها تجارية أو أصول شركة إذا عادت ملكيتها إلى منظمة، وبالتالي يُبلغ عنها في الميزانية العمومية للشركة، كما تشرح هذه الميزانية كيفية تمويلها، أي سواء من خلال الديون أو حقوق الملكية أو الملكية المباشرة.

أنواع الأصول:

تتنوع الأصول المالية إلى ستة أنواع رئيسية وستة أنواع أخرى أقل انتشارًا وإجمالًا 12 نوعًا، بدءًا من الأصول المتداولة والثابتة وصولاً إلى الأصول المرهونة. الأصول المتداولة تُستخدم لتغطية تكاليف العمليات اليومية، فيما تمثل الأصول الثابتة الأصول الملموسة المستخدمة في الإنتاج. بالمقابل، تُشكل الأصول غير الملموسة كالملكية الفكرية جزءًا من هذا التصنيف. تُدار الأصول البديلة خارج الفئات التقليدية، بينما تمثل الأصول المربحة مصدر دخل مُستقر. تُقيّم الأصول الخاضعة للإدارة بالتنسيب لكفاءة الإدارة، وتكون الأصول السريعة سهلة التحويل إلى نقود. فيما يمثل الأصل المرهون قابلية البيع بشرط الموافقة.

تفصيل ذلك فيما يلي:

1- الأصول المتداولة

تستخدم الشركات الأصول المتداولة لسداد تكاليف عملياتها اليومية ومختلف النفقات قصيرة الأجل، إذ تستطيع الشركة تحويل تلك الأصول إلى نقود أو ما يعادلها في غضون عام من خلال البيع أو مدفوعات الحساب، وتشمل الأصول المتداولة ما يلي:

• النقد: الأصول النقدية تتضمن المال الذي يمتلكه الشخص في الموقع، وكذلك إجمالي ما يمتلكه من أموال في حساباته المصرفية وشهادات الودائع والمصروفات المدفوعة مسبقًا.
• الصناديق المشتركة: يشتمل هذا الحساب على أموال عدة مستثمرين، وهو أحد أجزاء المحفظة من الأصول المختلطة.
• حساب سوق المال: وهو عبارة عن حساب توفير ذو مخاطر قليلة، إذ يمثل استثمارًا للديون قصيرة الأجل، لأن قيمة بيع السهم هو دولارًا واحدًا.
• الأوراق المالية القابلة للتسويق: وهي حقوق الملكية القابلة للتصنيف، إضافة إلى أذون الخزانة والأسهم.
• الحسابات المستحقة: وهي عبارة عن مدفوعات يدين بها العملاء للشركة مقابل ما باعته من منتجات أو ما قدمته من خدمات، وهي من الأصول قصيرة الأجل.
• السلع والمنتجات: وهي سلع ومنتجات غير مباعة تعود ملكيتها للشخص أو الشركة، وهي من الأصول قصيرة الأجل.
• اللوازم: وهي عبارة عن معدات مكتبية مثل المنتجات الورقية، أو لوازم التصنيع مثل البلاستيك والخشب.
• السندات الإذنية: وهي وثيقة رسمية يكتبها شخص ما لإقراره بسداد مبلغ من المال لشخص آخر في تاريخ محدد، وتتضمن توقيعه.

وتمثل الأصول المتداولة أهمية كبيرة بالنسبة للشركات، لأن من خلالها توفر السيولة اللازمة التي تمكنها من الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل وتمويل العمليات اليومية حتى لا تتوقف، وفي بعض الحالات، قد تضطر الشركات إلى تصفية الأصول المتداولة إذ لم تتمكن من سداد الالتزامات قصيرة الأجل مثل القروض المصرفية أو مدفوعات الإيجار، وبالتالي تُعد تلك التصفية وسيلة لسداد الدين.

اقرأ أيضًا:إدارة المحافظ الاستثمارية.

2- الأصول الثابتة - الرأسمالية

وهي الأصول الملموسة للشركات والمُستخدمة في تقديم الخدمات أو إنتاج السلع لتحقق عائدًا، وتلك الأصول غير قابلة لتحويلها إلى نقود بسرعة، ولا يمكن الاستفادة منها في تغطية النفقات اليومية، ولا تُباع إلا إذا كانت هناك حالة طوارئ وتدر أرباحًا أكبر من الأصول الحالية.

وتُعد الأصول الثابتة أصول ملموسة طويلة الأجل، أي يمكن الاحتفاظ بها لفترات طويلة، وفي الغالب تنخفض قيمتها، ولا يمكن تحويلها إلى نقود في غضون عام واحد مثل الأصول المتداولة، ويمكن القول أن الهدف من تلك الأصول هو دعم العمليات طويلة الأجل للشركة نظرًا لطول عمرها الافتراضي.

قد تكون الأصول الثابتة حرة يمتلكها المالك بشكل قانوني حر، أو مستأجرة يؤجرها المقترض لفترة محددة، وقد يجددها مالكها أو لا يجددها، وبشكل عام تشمل الأصول الثابتة ما يلي:

• المباني والأراضي: وهي الأراضي والعقارات التي تشتريها الشركة، وتشمل أي هياكل دائمة على الأرض.
• الآلات: تُستخدم الآلات في إنتاج السلع التي تدر أرباحًا وتجعلها من الأصول.
• المركبات: وتشمل شاحنات العمل والسيارات.
• معدات تكنولوجيا المعلومات: وهي أجهزة الحاسب الآلي والخوادم وغيرها من المعدات المملوكة للشركة.

3- الأصول الملموسة

الأصول الملموسة عبارة عن عناصر مادية يمكن رؤيتها أو لمسها، وتستعين بها الشركة لإتمام عملياتها، وبالتالي فهي تشكل جزءًا من البنية التحتية للشركة، ويمكن أن تزداد أو تنخفض قيمتها ومن الأمثلة على الأصول الملموسة: 

• العقارات: وهي تشمل الأراضي والمباني التي تعود ملكيتها إلى الشركة.
• المخزون: وهي المواد الخام التي تستخدمها الشركة في إنتاج المنتجات، أو منتجاتها الجاهزة.
• الأثاث: وهو الآثاث الذي تضعه الشركة في مكان العمل ويشمل المكاتب والكراسي وغير ذلك من التجهيزات.
• الآلات والمعدات: وهي الآلات التي تمتلكها الشركة لاستخدامها في إنتاج المنتجات.

4- الأصل غير الملموس

وهي أصول غير مادية، وبالتالي لا يمكن تحديد قيمة نقدية لها، ولكن على الرغم من ذلك فقد تزيد قيمتها عن قيمة الأصول الملموسة، لأن لها قيمة مالية طويلة الأجل وتؤثر تأثيرًا كبيرًا على قيمة الشركة وتمنحها ميزة تنافسية وتشمل الأصول غير الملموسة ما يلي: 

• الملكية الفكرية: وهي الأشياء التي تبتكرها الشركة من خلال القدرات الإبداعية لموظفيها، مثل التصميمات والصور والأعمال الأدبية.
• براءات الاختراع: وهي الحقوق القانونية الخاصة بابتكارات الشركة التي تعود إليها ملكيتها.
• حقوق ملكية العلامة التجارية: وهو اسم أو شعار الشركة الذي يميزها ويميز منتجاتها في السوق وبين العملاء.
• حقوق الامتياز: وهي التصاريح التي تحصل عليها الشركة من شركة أخرى لاستخدام منتجاتها.

5- الأصول التشغيلية

وهي الأصول التي تستعين بها الشركات لإنجاز عملياتها اليومية، إذ تستخدمها في أداء أنشطتها التجارية الأساسية وتقديم الخدمات أو إنتاج المنتجات، ومن ثم تجني الأرباح من خلالها، وقد تكون تلك الأصول مادية أو غير مادية، ومن الأمثلة على الأصول التشغيلية: 

• النقد: النقد أو الأصول النقدية هي أصول الشركة الملموسة وغير الملموسة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد، مثل الآلات والمعدات ومخزون المنتجات والأوراق المالية القابلة للتداول.
• الأصول الملموسة: مثل الآلات والمعدات المكتبية ومخزون المنتجات والممتلكات والأوراق المالية.
• الأصول غير الملموسة: مثل العلامات التجارية وبراءات الاختراع والملكية الفكرية.

6-  الأصول غير التشغيلية

تستخدم الشركات الأصول غير التشغيلية لتحقيق الأرباح، على الرغم من عدم أهميتها لإتمام عملياتها اليومية، وبالتالي فهي أصول زائدة وقابلة للاستهلاك، وتتمثل أهميتها في أنها توفر سيولة نقدية وقت الحاجة وتساهم في الحفاظ على الوضع المالي للشركة. من الأمثلة على الأصول غير التشغيلية: 

• الأراضي الشاغرة: وهي الأراضي التي تشتريها الشركة من أجل استخدامها في البناء أو إعادة بيعها لتحقيق ربح.
• المباني الشاغرة: وهي المباني أو الهياكل المعمارية التي تمتلكها الشركة ولكن لم تعد تستخدمها نظرًا لعدم أهميتها في إجراء عملياتها اليومية.
• المعدات والمواد والموارد غير المستخدمة: وهي المعدات والمواد والموارد التي لم تعد تستخدمها الشركة نظرًا لتغيير منتجاتها أو المواد التي تستخدمها لصنع منتجاتها، ولكنها تحتفظ بها حتى تتمكن من إعادة استخدامها أو تحقيق ربح عن طريق بيعها.
• النقد الفائض: وهي الأموال الإضافية غير المهمة في إجراء العمليات اليومية للشركة.

7- الأصول البديلة:

الأصول البديلة هي عبارة عن الاستثمارات الواقعة خارج فئات الأصول التقليدية التي يحصل عليها غالبية المستثمرين، وتقل سيولة الأصول البديلة عن سيولة الأصول التقليدية، ويمكن أن تحتاج إلى فترة استثمار أطول قبل تحقيق أي قيمة مادية.

ويرى المستثمرون أن الاستثمار في الأصول البديلة يدر العديد من الفوائد نظرًا لأنها أقل ارتباطًا بأسواق الأسهم والسندات، ومن الأمثلة على الأصول البديلة:

• العقارات: يختار المستثمر شراء العقارات من أجل تحقيق دخلًا من ورائها بدلًا من السكن بها، أو يشتري أسهم في صناديق الاستثمار العقاري، التي تستثمر في الشركات التي تمول أو تدير عقارات تجارية.
• العملات الرقمية المشفرة: مثل البيتكوين، وهي من الأصول الرقمية والنقدية التي تحقق أرباحًا كبيرة على الرغم من مخاطرها.
• السلع الأساسية: يشتري المستثمر المواد الخام الأساسية التي يتم زراعتها أو استخراجها، مثل الذهب والنفط تحسبًا لحدوث أي تضخم أو تقلبات في السوق، على الرغم من أن شرائها وبيعها قد يكون محفوفًا بالمخاطر لأن السعر يمكن أن يتقلب على نطاق واسع لأسباب متنوعة.
• العقود الآجلة: هي عبارة عن عقود مشتقة لشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي بسعر متفق عليه، وتُعد استثمارًا محفوفًا بالمخاطر.

8- الأصول المربحة

الأصول المربحة هي الأصول التي تدر دخلًا ثابتًا، ولذلك فهي مفيدة في تحقيق الأهداف طويلة الأجل نظرًا لزيادة قيمتها على المدى البعيد، وتتمثل تلك الأصول في:

• الأصول العقارية: وهي المنازل أو العقارات التي يتم شرائها بغرض تأجيرها وتوفير مصدر دخل من خلال قيمة الإيجار التي تُسدد بصورة منتظمة.
• الأسهم: وهي الاستثمارات في حقوق الملكية التجارية التي تمكن المستثمر من الحصول على دخل ثابت من خلال توزيعات الأرباح وزيادة قيمة السهم.
• حسابات التوفير: من خلال فتح حساب توفير في البنك يمكن الحصول على دخل من فوائد الأموال المودعة.
• الأراضي الزراعية: من خلال الأراضي الزراعية يمكن توليد دخل ثابت عن طريق تأجيرها لشركة زراعية.

9- الأصول الخاضعة للإدارة 

الأصول الخاضعة للإدارة هي القيمة السوقية للاستثمارات المُدارة من قِبل كيان أو شخص نيابة عن العملاء، وعند تقييم الشركة؛ تُستخدم تلك الأصول مع الأداء الإداري والخبرة الإدارية.

وعند حساب المؤسسات المالية لتلك الأصول، فهي تشمل الودائع المصرفية والصناديق المشتركة والنقد، والبعض الآخر من المؤسسات تحسب فقط الأموال الخاضعة للإدارة التقديرية من المستثمرين الأفراد، ومن الأمثلة على الأصول الخاضعة للإدارة:

• صناديق الاستثمار: إذ يقوم مدير محترف بإدارة صناديق الاستتثمار مثل صناديق الأسهم أو السندات.
• المحافظ الاستثمارية: وهي المحافظ التي تجمع بين الأصول التقليدية وغير التقليدية.
• العقارات: إذ يتم تكليف شركات إدارة العقارات بإدارة العقارات المملوكة لمستثمرين بغرض تحسين قيمتها.

10- الأصول السريعة

الأصول السريعة هي الأصول التي تعود ملكيتها إلى شركة ذات قيمة تجارية، قد تكون على هيئة نقود، أو يسهل تحويلها إلى نقود، ولذلك فهي أكثر الأصول سيولة، وتُستخدم في الشركات لحساب بعض النسب المالية المستخدمة في صنع القرار.

وفي الغالب، تلجأ الشركات إلى بيع أصولها السريعة دون أن تخسر كثيرًا في قيمتها، كما يمكنها استبدالها أو تحويلها في أقل من عام واحد، ومن خلال مراقبتها يتمكن مديرو الأعمال من تقييم الوضع المالي للشركة، ومن أمثلة الأصول السريعة: 

• المال: تحتفظ الشركة بالأموال التي تحصل عليها من مدفوعات السلع ومدفوعات العملاء مقابل الخدمات وتغييرات قيمة الأصول في حسابات الأعمال، ويمكنها الوصول إليها سريعًا.
• المخزون: وهي العناصر أو العقارات التي تمتلكها الشركة ويمكنها بيعها بسهولة.
• حسابات القبض: وهي الأموال التي قد تحصل عليها الشركة من الدائنين مقابل الخدمات التي تقدمها لهم.

11- الأصول غير النقدية

الأصول غير النقدية هي الأصول المملوكة للشركاء، والتي لا يمكن تحويلها إلى نقود بسهولة لأنها تحتاج إلى إتمام العديد من الإجراءات، وتشمل المنزل والأرض الواقع عليها، السيارة المُستخدمة في التنقل اليومي، الأمتعة الشخصية، المخزون، الأصول غير الملموسة.

12- الأصل المرهون

الأصل المرهون هو الأصل الذي تمتلكه شركة ولكن يحق لشركة أخرى المطالبة به قانونيًا، وللشركة الأولى الحق في امتلاك هذا الأصل لحين قيام الشركة الأخرى بإبراء ذمة الدين المُستحق عليها. الأصل المرهون قابلًا للبيع ولكن بشرط موافقة كل من المشتري والبائع، إضافة إلى خضوعه لقيود عند استخدامه أو بيعه.

ومن أمثلة الأصول المرهونة:

• الآلات والمعدات: في بعض الأحيان تقدم الشركات آلاتها ومعداتها كضمان للقروض التجارية التي تحصل عليها.
• العقارات: إن كانت الشركات تمتلك عقارات؛ يمكن تقديمها كضمان للقروض العقارية.

تؤهلك بكه  لتنمية مهاراتك في إدارة المحافظ والأصول الاستثمارية، من خلال الالتحاق بدورات إدارة المحافظ المبادئ والممارسات والعمليات ومحترف إدارة المحافظ وإدارة مكاتب المشاريع والبرامج والمحافظ، والتي تم تصميم محتواها على يد المتخصصين المعتمدين في هذا المجال، بما يساعدك على الاستعداد جيدًا للاختبار والحصول على شهادة دولية مُعترف بها.

الشروط الواجب توافرها في الأصول

من خلال استعراض أنواع الأصول المذكورة، يمكن تحديد الشروط الواجب توافرها بها وهي كما يلي:

• لا بد أن تكون ملكية الشركة للأصول قانونية سليمة، حتى تستطيع الشركة الاستفادة من تلك الأصول سواء بالاستثمار فيها أو بيعها أو استخدامها.
• يجب أن تكون هناك منفعة من الأصول، أي يُستفاد منها في تنفيذ العمليات ومن ثم الحصول على أرباح.
• يجب أن تستفيد الشركة المالكة للأصول منها ماديًا في المستقبل، إذ تستطيع من خلال بيعها لتلك الأصول أو تحويلها إلى نقدية جني أرباح أو سداد ديون.
• يجب أن تكون الأصول أو المنافع الناتجة عنها قابلة للقياس والتقييم، وذلك عن طريق تكلفتها التاريخية أو قيمتها الحالية في السوق.

أهمية الأصول:

تبرز أهمية إدارة الأصول في الأعمال التجارية في عدة جوانب، حيث تساهم في حساب وتتبع الأصول، وضمان دقة معدلات الاستهلاك، وتحديد وإدارة المخاطر، إلى جانب إزالة الأصول الوهمية وتقليل الخسائر، وتخفيض تكاليف الصيانة، مما يعزز كفاءة العمل والأداء المالي للشركة.

وتفصيل ذلك فيما يلي:

1- حساب الشركة كل أصل

من خلال الأصول تستطيع الشركات حساب كل أصل، وتتبع كافة أصولها سواء كانت ثابتة أو سائلة، كما يتمكن أصحاب الشركات من معرفة مواقع أصولهم وكيفية استخدامها، وما إذا كان قد تم إجراء أي تعديلات، إضافة إلى استخدامها في تحليل الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل.

2- ضمان دقة معدلات الاستهلاك

من خلال الطريقة التي تُدار بها الأصول، يمكن التأكد من التسجيل الدقيق للأصول في البيانات المالية، نظرًا لأنها تنطوي على تكرار التحقق من العناصر.

3- المساعدة في تحديد المخاطر وإدارتها

تشمل إدارة الأصول تحديد المخاطر المرتبطة باستخدام وملكية أصول معينة والتحكم فيها، أي تصبح الشركة على أتم الاستعداد للمخاطر التي قد تظهر.

اقرأ أيضًا:إدارة المخاطر.

4- إلغاء الأصول الوهمية من مخزون الشركة

يتم توثيق حالات تضرر أو فقدان بعض الأصول أو تعرضها للنهب في السجلات، وبالتالي يستخدم أصحاب الشركة استخدام استراتيجية إدارة الأصول الاستراتيجية لمعرفة الأصول المفقودة، ومن ثم إزالتها من السجلات.

5- تقليل خسائر الأصول

يساهم  نظام إدارة الأصول في تحديد الأصول المفقودة خلال مرحلة التشغيل أو استرداد الأصول، وهو ما يعزز من فرص عودة أصحاب المصلحة.

6- تخفيض تكاليف الصيانة

من مميزات استخدام برنامج إدارة الأصول المنهجي، أنه يساعد على تقليل تكاليف الصيانة خلال مرحلة دورة تشغيل الأصول.

تقدم منصة بكه العديد من الدورات التدريبية المُعتمدة فيتحليل الأعمال، والتي تعزز من الخبرات والمعارف في هذا المجال.

مميزات الأصول:

تعتمد مختلف الشركات نظام إدارة الأصول كونه من أفضل الممارسات الإدارية والتي تضمن تقديم حلولًا فعالة من حيث التكلفة من خلال الاستفادة من المستوى الأمثل للخدمات المتاحة، وهو ما يسمح بمزيد من الاستثمارات مع الحد الأدنى من المخاطر.

ومن المميزات الأخرى لنظام إدارة الأصول ما يلي:

• يحقق المزيد من الأرباح.
• تحقيق الاستقرار على المدى الطويل.
• زيادة الموثوقية لدى المساهمين.
• تتبع القرارات بسهولة.
• الامتثال للتشريعات واللوائح.
• زيادة إرضاء العملاء.
• إدارة للمخاطر بصورة أفضل، لأنها توضح الوضع المالي للشركة والمخاطر المُحتملة.
• سلامة النظام على المدى الطويل.
• إمكانية استخدام الأصول طوال دورة حياتها.
• تقيس الأصول مدى قدرة الشركة على الإنتاج.
• إمكانية تحويل بعض أنواع الأصول إلى نقدية لمواجهة حالات الطوارئ.

عيوب الأصول

على الرغم من مميزات الأصول بالنسبة للشركات وكذلك الأفراد؛ إلا أن لها عدة عيوب تتمثل فيما يلي:

• عدم قابلية بعض أنواع الأصول لتحويلها إلى نقدية بشكل سريع، فالعقارات والمباني تحتاج وقتًا طويلًا لبيعها.
• تفقد بعض أنواع الأصول قيمتها في حال بيعها قبل انتهاء مدة استحقاقها.
• اضطراب حالة سوق المال والأعمال قد يؤدي إلى فقدان بعض أنواع الأصول قيمتها مثل السندات.
• تتعرض بعض أنواع الأصول لقيود فيما يخص فترة عدم عرضها للبيع أو الإيجار.

الفرق بين الأصول والخصوم

يمكن التمييز بين الأصول والخصوم بسهولة من خلال تعريفهما. الأصول تمثل الموارد والقيم التي تمتلكها الشركة، والتي توفر فوائد طويلة الأمد وتسهم في تحقيق الأرباح. أما الخصوم فهي الالتزامات المالية التي يتوجب على الشركة تسديدها لأطراف أخرى، سواء كانت شركات أو أفراد أو جهات حكومية، ويمكن أن تتضمن الديون مبالغ نقدية أو خدمات أو بضائع.

الفرق الجوهري بين الأصول والخصوم يتمثل في الطبيعة الأساسية لكل منهما. الأصول تمثل الموارد والقيم التي تمتلكها الشركة وتسهم في تحقيق الأرباح، بينما الخصوم تمثل الالتزامات المالية التي يتوجب على الشركة تسديدها لأطراف أخرى. بمعنى آخر، الأصول هي ما يملكه الشركة، في حين أن الخصوم هي ما يدين بها الشركة.

تحديد قيمة الأصول الخاصة بك

المقصود بتحديد قيمة الأصول معرفة قيمتها الحالية، وذلك عند بيع شركة أو أصل أو التأمين عليه، وتشمل تلك الأصول الملموسة وغير الملموسة مثل المخزونات والخيارات والسندات والمباني والآلات أو الأراضي، وتُجرى عملية التقييم على أصل أو التزام، مثل السندات التي تصدرها الشركة.

وهناك عدة أساليب مُتبعة في تقييم الأصول وهي كالتالي:

1- طريقة التكلفة

وهي أسهل طريقة لتقييم الأصول، نظرًا لاعتمادها على تحديد القيمة على السعر التاريخي الذي تم شراء الأصل من أجله.

2- طريقة القيمة السوقية

تحدد هذه الطريقة قيمة الأصل بناءً على سعره السوقي أو سعره المتوقع عند بيعه في السوق المفتوحة، وإذ لم يحتو السوق المفتوحة على أصول مماثلة؛ تُستخدم طريقة قيمة الاستبدال أو طريقة القيمة الصافية القابلة للتحقيق.

3- طريقة المخزون الأساسي

تعتمد هذه الطريقة على احتفاظ الشركة بمستوى معين من الأسهم المُقرر تقييم قيمتها وفقًا لقيمة المخزون الأساسي.

4- طريقة التكلفة القياسية

تعتمد هذه الطريقة على التكاليف المتوقعة وليس التكاليف الفعلية، فمن خلال تسجيل الفروق بينهما يتم معرفة التكاليف.

نموذج تسعير الأصول الرأسمالية:

يُشار إلى نموذج تسعير الأصول الرأسمالية بكلمة (CAPM)، وهي اختصارًا لـ Capital Asset Pricing Model، إذ يوضح هذا النموذج العلاقة بين المخاطر المتوقعة من الاستثمار والعائد المتوقع للأصول.

يعتمد هذا النموذج على العلاقة بين الإصدار التجريبي للأصل، وسعر الفائدة دون مخاطر وقسط مخاطر الأسهم، أو العائد المتوقع في السوق مطروحًا منه معدل الخلو من المخاطر.

وبات هذا النموذج من الوسائل المتطورة لقياس هذا الخطر، إذ يُستخدم في التمويل لتسعير الأوراق المالية المحفوفة بالمخاطر وتحقيق عوائد متوقعة للأصول، من خلال فحص تكلفة رأس المال ومخاطر الأصول.

اقرأ مقالات مهمة عن المخاطر: 

• أمثلة على المخاطر.
• المخاطر الإيجابية والسلبية.
• أنواع المخاطر.
• استراتيجية المخاطر.

التخصيص الديناميكي للأصول

التخصيص الديناميكي للأصول هي استراتيجية إدارة الحافظة والتي تُستخدم في تعديل مجموعة من فئات الأصول لتصبح مناسبة لظروف السوق، وذلك من خلال تقليل المراكز في فئات الأصول الأسوأ أداءً مع إضافة إلى المراكز في الأصول الأفضل أداءً.

وتستند هذه الاستراتيجية على الاستجابة للمخاطر والانكماشات الحالية والاستفادة من الاتجاهات لتحقيق عوائد أكثر من المعيار المُستهدف.

مفهوم صافي قيمة الأصول

يشير هذا المصطلح إلى صافي قيمة أصول صندوق الاستثمار خاليًا من التزاماته مقسومًا على الأسهم القائمة، أي أنه السعر المُستخدم في تداول أسهم الصناديق المسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، ولذلك فهو يُستخدم بكثرة في سياق الصندوق المشترك أو الصندوق المتداول في البورصة.

إجمالي القروض على إجمالي الأصول 

يشير مصطلح إجمالي القروض على إجمالي الأصول إلى نسبة الرافعة المالية التي تقارن ديون الشركة بأصولها، وكلما زادت هذه النسبة، زادت درجة الرافعة المالية، وبالتالي تزداد المخاطر المحفوفة بالشركة.

يحصل المحللين من هذا المقياس على معلومات حول نفوذ الشركة ومقارنتها بنفوذ الشركات الأخرى في نفس الصناعة، ومن ثم استخدام تلك المعلومات في معرفة الوضع المالي للشركة.

معدل العائد على الأصول

معدل العائد على الأصول هو النسبة المالية الدالة على الأرباح التي تحققها الشركة مقارنة بإجمالي أصولها، وبالتالي فهي المقياس الذي يحدد مدى نجاح الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح، وارتفاع هذه النسبة يدل على كفاءة الشركة في إدارة ميزانيتها العمومية لتحقيق الإيرادات.

اقرأ أيضًا:إدارة المخاطر المالية.

عزز مهاراتك في دورات إدارة المحافظ الاستثمارية مع بكه:

يمكنك الالتحاق بالدورات التدريبية المُعتمدة التي تقدمها منصة بكه في إدارة المحافظ والأصول الاستثمارية من أجل تحسين مهاراتك في هذا المجال واكتساب المعارف فيه على يد الخبراء المتخصصين، واحصل على شهادة معتمدة تعزز من سيرتك الذاتية وتزيد من فرص قبولك في أهم الوظائف، وتشمل تلك الدورات ما يلي وهي:

• إدارة المحافظ المبادئ والممارسات والعمليات.
• محترف إدارة المحافظ.
• إدارة مكاتب المشاريع والبرامج والمحافظ.

النتائج والملخص:

الأصول هي الموارد التي تمتلك قيمة مالية وتعود ملكيتها إلى فرد أو شركة أو دولة، وتشمل عقارات واستثمارات وبراءات اختراع ومخزونات ومعدات مكتبية، وتنقسم إلى أصول ثابتة وملموسة وغير ملموسة وأصول تشغيلية وغير تشغيلية وأصول بديلة ومربحة وخاضعة للإدارة وسريعة وغير نقدية ومرهونة. يجب أن تكون الأصول قانونية الاستحقاق ومنفعتها مادية وقابلة للقياس والتقييم. يتم تقييم الأصول بطرق مثل التكلفة والقيمة السوقية والمخزون الأساسي والتكلفة القياسية.

تحديد قيمة الأصول يتطلب معرفة قيمتها الحالية واعتماد أساليب تقييم مثل الطريقة التكلفية والقيمة السوقية والمخزون الأساسي والتكلفة القياسية. كما يُعتبر التخصيص الديناميكي للأصول استراتيجية إدارة تعديل فئات الأصول بناءً على ظروف السوق، بينما تشير صافي قيمة الأصول إلى نسبة الرافعة المالية التي تقارن ديون الشركة بأصولها، ويمثل معدل العائد على الأصول نسبة الأرباح المحققة مقارنة بإجمالي الأصول، ويعكس كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح.

استعرضنا في هذا المقال تعريف الأصول وأنواعها وشروطها وأهميتها، وما هي مميزاتها وعيوبها، والفرق بينها وبين الخصوم.